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上甲数据 2023-05-27 15:46:32
【资料图】
数据显示，4月份房产竣工面积为4256万平方米，高于2021年同期，同比增长37.25%。1—4月的竣工面积为23678万平方米，同比增长18.8%。竣工端数据在整个地产数据中非常亮眼，但从PVC及铝合金门窗框的消费量看，数据的参考性尚待观察。4527.2万重量箱大概率是玻璃库存的阶段性低点，目前大量货源在下游企业手中，前期大量采购的原片消化后，才会有较强的补库需求。目前看，下半年的玻璃行情偏向乐观，但不能忽视成本重心下移的风险。后续可重点关注市场何时出现正向信号，各地玻璃市场的消费情况，以及全国各地区之间的价格差异。
下游观望情绪较浓
从目前纯碱产业的现状看，现货价格下跌，下游观望情绪较浓，上游急于兑现目前尚可的利润。笔者走访湖北四家玻璃厂发现，两家产能较大的玻璃厂纯碱整体库存处于低位，另两家采购较灵活，但也在压缩纯碱库存，以刚需补库为主。目前玻璃厂普遍认为纯碱供应较宽松，随着新产能的投放，后期价格仍有下跌的可能。但笔者调研的碱厂表示，随着碳酸锂价格和需求的回升，前期较弱的轻碱需求已开始好转。
笔者从走访的纯碱交割仓库了解到，交割库库存降幅较大，其中一家库存为峰值的1/10，一家几乎零库存，主要原因为当前价位期现商盈利空间极小，囤货风险较大。交割库普遍认为，下半年随着纯碱价格的下降，供应增量会逐渐入库。
目前纯碱开工率为87.33%，仍处于相对高位。6—8月为传统检修季，部分碱厂减负或停产检修对产量有一定影响。5月20日远兴能源项目顺利点火，虽然新产能投放后有产能爬坡期，但从调研的玻璃产业心态可以看出，目前玻璃厂仍在压缩纯碱库存，囤货意愿不足。
（以上观点仅供参考，不具备投资建议）
